今年盯着内存价格的人，都发现了一个反直觉的事实：原厂涨得越来越轻，你的账单却越来越重。先说真好消息。TrendForce 对一般型 DRAM 合约价的季度追踪，涨幅曲线正在弯折：一季度 +90%~95%，二季度 +58%~63%，三季度 +13%~18%，四季度预估只剩 +10%~15%。手机用的 LPDDR 和 UFS 更收敛，四季度预估涨幅只有 0~5%。现货市场已经分化：DDR5 现货 10

“你电脑里的内存，95%的时间都在闲着，放着全球的紧缺资源不用，应该集中进数据中心，让AI一天24小时地用。”这话是OpenAI CEO奥特曼10月底在一档播客里说的，全网当场炸锅[1]。马斯克都跑来回怼了一句，人们也该有自己的内存[2]。大佬吵架是热闹，真正的仗打在价签上。深圳华强北，一根16G的DDR4内存条，一年前卖一百多块，现在柜台里摆出来要1400，涨幅把黄金都比下去了[3]。有商家已经

10月28日，SK海力士交出创纪录的营业利润：83.33万亿韩元，营业利润率80%。同一天它给出的判断是，随着AI基础设施投资继续扩大，全球存储芯片供不应求可能持续到2030年。 几乎同一时间，深圳华强北的柜台却在亏本卖内存，有商家卖一条亏一条。36氪今日头条这两件事不矛盾，它们说的不是同一个市场。SK海力士的“短缺到2030”，主要说的是AI服务器拉动的HBM、服务器DDR5和企业级SSD需求；

内存短缺为什么会持续这么久？答案其实已经写在原厂的财报电话会上：三星称2027年的HBM产能已经售罄，2028年整体DRAM供应还会继续紧张。 SK海力士在电话财报会议中说得更直白，未来三年的DRAM和HBM产能几乎售罄，并预计供不应求可能持续到2030年。 但真正解释“为什么这么久”的，是同一场合的另一句判断——存储市场整体仍供大于求。“售罄”和“过剩”同时成立，恰恰是答案本身：缺的不是总产能，